5 نماذج تداول ينبغي تجنبها خلال فترات التقلب العالي في السوق
أكتوبر 30,2026 
By admin 
قد يظل السوق مستقرًا لعدة جلسات، ثم يتغير مساره في غضون دقائق.
قد يؤدي ارتفاع غير متوقع في معدل التضخم أو تطور جيوسياسي مفاجئ إلى اتساع نطاقات الأسعار بشكل ملحوظ. وقد تبدأ مستويات كانت تُحترم طوال اليوم بالانخفاض فجأة، بينما تصبح الشموع أكبر حجمًا، وتحدث انعكاسات خلال اليوم بوتيرة أسرع من المعتاد.
هذا ما يجعل التداول في ظل تقلبات السوق صعبًا للغاية.
لا تكمن المشكلة في زيادة حركة السعر فحسب، بل في تغير السلوك الذي تعتمد عليه استراتيجيات التداول المألوفة.
قد ينعكس فجأةً مستوى الاختراق الذي كان يحظى عادةً بثبات في الاتجاه. في حين أن أمر وقف الخسارة الذي كان يمنح الصفقة هامشًا معقولًا قد يقع الآن ضمن نطاق ضوضاء السوق المعتادة.
لذا، تتطلب بعض استراتيجيات التداول مزيدًا من الحذر عند ارتفاع تقلبات السوق.
إليكم قائمة بخمس استراتيجيات رئيسية يُنصح بتجنبها خلال فترات تقلبات السوق العالية:
1. الاختراقات الناتجة عن التحرك الأول عبر مستوى معين
يعتمد التداول القائم على الاختراق (Breakout trading) بشكل عام على فكرة أن خروج السعر من نطاق محدد قد يشير إلى بدء حركة اتجاهية جديدة.
في ظروف السوق الهادئة، قد يتم اختبار مستوى الدعم أو المقاومة عدة مرات قبل أن يتمكن السعر من تجاوزه. وعند حدوث الاختراق، فإنه يجذب المتداولين الذين يعتقدون أن النطاق السعري السابق قد انتهى.
أما في حالات التقلب المرتفع، فإن طبيعة هذه الحركة تتغير.
إذ يمكن للسعر أن يخترق مستوىً معيناً بسرعة فائقة دون البقاء عنده لفترة طويلة. ويشيع هذا الأمر بشكل خاص عند صدور بيانات اقتصادية هامة، حيث تدخل أوامر كبيرة إلى السوق في غضون ثوانٍ، مما قد يؤدي إلى تراجع مؤقت في السيولة حول مستوى السعر السابق.
لنفترض، على سبيل المثال، أن زوج الذهب مقابل الدولار (XAUUSD) ظل يتداول تحت مستوى المقاومة طوال فترة الصباح.
ثم صدرت بيانات اقتصادية جاءت أقوى من التوقعات، مما دفع السعر للصعود بسرعة فوق ذلك المستوى؛ وهو ما يظهر بوضوح على الرسم البياني كعملية اختراق.
لكن ما يظل غير مؤكد هو ما إذا كان السوق قد تقبل فعلياً هذا المستوى السعري الجديد.
فقد تكون هذه الطفرة الأولية ناتجة في الغالب عن رد فعل المتداولين تجاه الخبر؛ وبمجرد استيعاب تلك الأوامر، قد يعود السعر نحو المستوى المذكور، أو حتى يتراجع مجدداً إلى داخل النطاق السابق.
يُطلق على هذا النوع من التحركات عادةً اسم “الاختراق الكاذب” (False breakout).
ومن المثير للاهتمام أن سرعة الحركة هي غالباً ما تجعل الدخول في الصفقة يبدو جذاباً في المقام الأول.
تكون الشمعة كبيرة، ويتم كسر المستوى، ويبدو الزخم قوياً وواضحاً. ومع ذلك، في فترات التقلب العالي في سوق الفوركس، يمكن لهذه السرعة ذاتها أن تجعل الاختراق أقل موثوقية بكثير.
إن انتظار أدلة إضافية لا يضمن نجاح الصفقة، لكنه يمنح السوق وقتاً كافياً لتوضيح ما إذا كانت الحركة قد استمرت وتجاوزت موجة التقلب الأولية.
فإغلاق السعر خارج المستوى، أو حدوث إعادة اختبار (Retest) لاحقاً، قد يوفر معلومات أكثر دقة وموثوقية مقارنة بما تقدمه الشمعة الأولى وحدها.
2. الصفقات التي تتطلب أمر وقف خسارة ضيقاً للغاية
غالبًا ما يبدو استخدام أمر “إيقاف الخسارة” (Stop Loss) عند مستوى قريب من سعر الدخول أمرًا جذابًا، إذ يسهّل ذلك التحكم في حجم المخاطرة.
ومع ذلك، يجب أن تكون المسافة بين سعر الدخول ومستوى إيقاف الخسارة متناسبة -إلى حد ما- مع تحركات السوق المعتادة.
وتكتسب هذه النقطة أهمية بالغة عند التداول في ظل تقلبات عالية في السوق.
لنفترض، على سبيل المثال، أن زوجًا من العملات يتحرك عادةً في نطاق بضع نقاط (pips) حول سعر الدخول قبل أن يتجه نحو المسار المتوقع؛ في مثل هذه الظروف، قد يكون وضع أمر إيقاف الخسارة على بعد خمس نقاط أمرًا كافيًا.
ولكن، إذا زادت حدة التقلبات لاحقًا، فقد تبدأ الشموع السعرية في التحرك بمقدار عشر أو خمس عشرة نقطة خلال الفترة الزمنية ذاتها.
في هذه الحالة، لا يصبح أمر إيقاف الخسارة الأصلي أكثر أمانًا لمجرد أنه لا يزال عند مستوى قريب؛ بل يعني ببساطة أنه أصبح أقرب إلى نطاق التحركات المعتادة للسوق.
وكمثال آخر، قد يتحرك الذهب خلال جزء من جلسة التداول ضمن نطاقات سعرية ضيقة، ثم يشهد نشاطًا مكثفًا فور صدور بيانات اقتصادية أمريكية. هنا، قد يتم تفعيل أمر إيقاف الخسارة -الذي كان يبدو منطقيًا تمامًا قبل ساعة- دون أن يعني ذلك بالضرورة بطلان فكرة التداول الأساسية.
وهذا قد يؤدي إلى مشكلة أخرى.
إذ قد يخرج المتداول من الصفقة بسبب تفعيل أمر إيقاف الخسارة، ثم يرى السعر يعود إلى مساره الأصلي، فيقوم بالدخول مجددًا مع الإبقاء على نفس مستوى الإيقاف الضيق. وإذا استمرت التقلبات، فقد تتكرر هذه العملية عدة مرات.
قد تبدو الخسائر الفردية صغيرة، لكنها تصبح كبيرة عند تجميعها معًا.
والحل ليس ببساطة توسيع جميع أوامر إيقاف الخسارة.
فتوسيع نطاق الإيقاف يغير حجم المخاطرة؛ لذا، إذا أراد المتداول الحفاظ على نفس مستوى المخاطرة المالية، فعليه عادةً إعادة النظر في حجم الصفقة أيضًا.
وبناءً عليه، لا ينبغي فصل تحديد مسافة أمر إيقاف الخسارة عن الظروف المحيطة بفتح الصفقة.
3. الدخول في الصفقات بعد أن يكون السعر قد أتمَّ بالفعل التحرك الرئيسي
تصبح بعض فرص التداول أكثر جاذبية على الرسم البياني، بينما تكون قد فقدت جاذبيتها من الناحية العملية.
وتُعد الحركة السعرية الحادة في اتجاه معين مثالاً جيداً على ذلك.
ففي فترات التقلبات العالية، قد يقطع السعر مسافة كبيرة قبل أن يجد المتداولون الوقت الكافي لتقييم الأسباب الكامنة وراء هذه الحركة.
وبمجرد أن تصبح الحركة واضحة، تزداد الرغبة في الدخول في الصفقة.
ولكن لسوء الحظ، قد تكون نقطة الدخول المثالية قد أصبحت بعيدة بالفعل.
لنفترض، على سبيل المثال، أن زوج الذهب مقابل الدولار (XAUUSD) شهد صعوداً سريعاً عقب صدور بيانات تضخم أمريكية أضعف من المتوقع.
قد يكون الجزء الأول من هذه الحركة مدفوعاً بضعف الدولار أو بتغير التوقعات بشأن أسعار الفائدة؛ لذا فإن المتداول الذي يدخل في بداية الحركة يشارك فيها بينما لا يزال رد فعل السوق في طور التكوين.
أما من يدخل في مرحلة متأخرة، فهو يتعامل مع وضع مختلف تماماً.
فالسعر يكون قد ابتعد كثيراً عن نطاقه السابق، وقد يبدأ المتداولون الذين دخلوا مبكراً في جني أرباحهم، مما قد يدفع السوق للقيام بحركة تصحيحية.
وفي هذه الحالة، قد يظل التفسير الصعودي للسوق صحيحاً، ومع ذلك، قد تكون نتائج الصفقة المتأخرة سيئة. وهذا أحد الأسباب التي تجعل “ملاحقة السعر” أمراً إشكالياً للغاية، خاصة في ظل تقلبات السوق المرتفعة.
فالمتداول هنا ليس بالضرورة مخطئاً بشأن اتجاه السوق، لكن المشكلة تكمن في السعر الذي تم تنفيذ الصفقة عنده.
علاوة على ذلك، غالباً ما يضع الدخول المتأخر المتداول أمام خيارين كلاهما صعب: إما وضع أمر وقف خسارة بعيد جداً تحت نقطة الانطلاق الأصلية، أو وضع أمر وقف خسارة قريب من السعر الحالي.
وفي كلتا الحالتين، لا يمكن معالجة حقيقة أن الجزء الأكبر من الحركة السعرية الأولية قد حدث بالفعل.
أحياناً قد تظهر فرصة دخول أخرى بعد رد الفعل الأولي، وأحياناً لا تظهر.
وعدم وجود فرصة دخول ثانية لا يجعل من الدخول المتأخر خياراً أفضل.
4. التداول ضمن نطاق سعري قبيل صدور أخبار ذات تأثير قوي
يعتمد التداول ضمن نطاق سعري (Range Trading) بشكل كبير على التكرار.
يتحرك السعر نحو أحد جانبي نطاق محدد، ثم ينعكس ليتجه لاحقاً نحو الجانب المقابل. ومع تكرار هذه التحركات، تكتسب الحدود العليا والسفلى لهذا النطاق أهمية أكبر.
في الظروف العادية، قد يستمر هذا النمط لساعات أو حتى لأيام.
إلا أن صدور بيانات اقتصادية هامة قد يجعل السلوك السعري السابق أقل أهمية بكثير.
لنتخيل، على سبيل المثال، تداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBPUSD) ضمن نطاق ضيق خلال الفترة الصباحية، قبيل صدور قرار بنك إنجلترا بشأن أسعار الفائدة. في هذه الحالة، ربما كان الشراء بالقرب من مستوى الدعم استراتيجية ناجحة عدة مرات في وقت سابق من الجلسة.
ولكن مع اقتراب موعد الإعلان عن السياسة النقدية، يترقب المتداولون معلومات جديدة قد تغير التوقعات المتعلقة بأسعار الفائدة وبالجنيه الإسترليني نفسه.
صحيح أن النطاق السعري لا يزال ظاهراً على الرسم البياني، لكن قدرته على احتواء حركة السعر تصبح مسألة أخرى.
يُعد هذا أحد السيناريوهات التي ينبغي تجنب التداول بناءً عليها عند اقتراب أحداث اقتصادية كبرى ومقررة مسبقاً؛ وذلك لأن الهيكل الفني للسعر قد تشكّل قبل أن يتلقى السوق تلك المعلومات الجديدة.
وإذا كانت هذه المعلومات ذات أهمية كافية، فقد تتغير الافتراضات التي بُني عليها النطاق السعري السابق بشكل فوري تقريباً.
كما قد تشهد الأسواق ارتفاعاً في التقلبات حتى قبل صدور الإعلان نفسه.
وهذا يعني أنه ينبغي على المتداول توخي الحذر، وألا يفترض أن مستوىً سعرياً تشكّل في ظل ظروف معينة سيحتفظ بنفس الأهمية تماماً بمجرد تغير تلك الظروف.
5. الاحتفاظ بأحجام مراكز تداول عادية في ظل تقلبات غير طبيعية
غالبًا ما يتم تحديد حجم الصفقة بناءً على العادة.
فالمتداول الذي يستخدم بانتظام حجم عقود (لوت) ثابتًا عند التداول على زوج اليورو/دولار (EURUSD) قد يبدأ في اعتبار هذا المستوى من الانكشاف على السوق أمرًا طبيعيًا. لكن السوق لا يكترث بما يعتبره المتداول طبيعيًا.
وعندما تتسع نطاقات الأسعار، يؤدي استخدام نفس حجم الصفقة إلى تقلبات مالية أكبر.
وهكذا، قد تبدأ صفقة ما -كانت في السابق تتحرك بشكل طفيف ضد رصيد الحساب- في إحداث تقلبات أكبر بكثير، رغم أن عدد العقود (اللوتات) لم يتغير.
وتكتسب هذه المسألة أهمية خاصة عندما يعتمد المتداولون استراتيجيات تداول تنطوي على تقلبات عالية.
فقد تتطلب بعض الفرص التداولية (الإعدادات) وضع أمر “إيقاف خسارة” (Stop Loss) عند مستوى أبعد، نظرًا لاتساع نطاق تحركات الأسعار المعتادة. وإذا ظل حجم العقود ثابتًا في هذه الحالة، فإن حجم المال المعرض للمخاطرة سيزداد أيضًا.
وبالتالي، قد تصبح الصفقة أكثر جرأة ومخاطرة بشكل ملحوظ، دون أن يتخذ المتداول قرارًا متعمدًا بزيادة مستوى المخاطرة.
على سبيل المثال، لنفترض أن متداولًا يستخدم عادةً أمر إيقاف خسارة عند مستوى 20 نقطة (pip) لحجم صفقة معين. وفي ظل جلسة تتسم بالتقلب العالي، قد يتطلب نفس الإعداد وضع أمر إيقاف الخسارة عند 40 نقطة حتى يتم اعتبار الفكرة الفنية باطلة فعليًا. وهنا، فإن استخدام نفس حجم العقود مع توسيع نطاق أمر إيقاف الخسارة يعني، من الناحية العملية، مضاعفة المسافة التي يمكن أن تتكبد فيها الصفقة خسائر مالية.
ولهذا السبب، ينبغي النظر إلى “حجم الصفقة” و”التقلبات” معًا. فالهدف ليس بالضرورة تقليل حجم الصفقة إلى أدنى حد ممكن كلما زاد نشاط الأسواق، بل الهدف هو منع تحول زيادة تقلبات السوق -بشكل غير ملحوظ- إلى زيادة في مستوى المخاطرة التي يتعرض لها الحساب.
ما الذي يتغير عند ارتفاع التقلبات: الخلاصة
تشترك النماذج الخمسة المذكورة أعلاه في سمة واحدة.
فهي تعتمد على سلوك السوق، الذي قد يختلف اختلافاً جوهرياً بمجرد اتساع نطاقات الأسعار.
| يثبت | ما يمكن أن تُحدثه التقلبات العالية |
|---|---|
| دخول فوري عند الاختراق | قد يتجاوز السعر مستوىً معيناً ثم يعكس اتجاهه قبل أن يترسخ الاختراق. |
| أمر وقف خسارة ضيق جداً | قد تصبح حركة السعر العادية كبيرة بما يكفي لتفعيل أمر وقف الخسارة. |
| الدخول بناءً على الزخم المتأخر | قد يكون جزء كبير من التحرك الأصلي قد حدث بالفعل |
| تداول ضمن نطاق محدد قبل صدور أخبار هامة | يمكن لمعلومات جديدة أن تبطل النطاق السابق بسرعة. |
| حجم المركز العادي | قد تؤدي تحركات الأسعار الأكبر إلى زيادة المخاطر المالية. |
لا يعني هذا أن السوق المتقلبة تصبح بالضرورة غير صالحة للتداول.
فهناك متداولون يضعون استراتيجيات مصممة خصيصاً لتناسب ظروف السوق النشطة.
ومع ذلك، يتطلب التداول في سوق متقلبة إدراك أن نمط التداول الذي تشكّل في ظل ظروف أكثر هدوءاً قد لا يحتفظ بخصائصه ذاتها بعد تغير أوضاع السوق.